Cancellation of D’Arcy Concession and the signing of the New Agreement

Taimoortash  , the  powerful  court  minister  was  appointed  by  the  government  to  negotiate  with  the  company . The  government  wanted  an  arrangement  on  the  basis  of  which  Iran  could  own  25%   of  the  company’s  shares , a  two  Shillings  royalty  per  ton  of  oil  produced , the  return  to  Iran  of  ¾  of  the  concession  area , payment  of  tax  by  the  company  according  to  the  Iranian  taxation  rules  and  recognition  of  Iran’s  rights  in  all  company  operations  even  after  the  termination  of  the  terms  of  concession . Once  those  conditions  were  accepted  , the  government  was  ready  to  extend  the  agreement  for  another  20  years  period . Negotiations  continued  until  1931 . In  that  year , Iran’s  oil  revenues  plunged  to  300  thousand  pounds  or  a  quarter  of  its  income  of  1,28  million  pounds  in  the  previous  year . The  company  blamed  global  recession  for  the  fall  in  revenues , but  Reza  Shah  who  was  unhappy  with  lengthy  negotiations  and  repeated  company  pretexts , lost  control , got  hold  of  the  oil  files  and  threw  them  in  the heater  to  burn .He  then  ordered  his  ministers  to  abolish  the  D’Arcy  concession . The  company   was  immediately  informed  of  the  Shah’s  instructions  and  the  parliament ( majlis ), in  its  10^th session  confirmed  his  decision .

IN  the  strongly-worded  memo , the  British  government  voiced  objection  to  the  action  taken  by  Iran . Several  warships  were  dispatched  to  the  Persian  Gulf , and  a  complaint  filed  with  the  League  of  Nations – The  antecedent  of  the  present  United  Nations . The  Security  council  of  which  , however , advised  the  two  sides  to  find  amicable  solution  to  their  problem  through  negotiations .

Iranian  officials  and  company  representatives  held  their  talks  first  in  Europe  and  then  in  Tehran  until  the 24^th of  April  1933 . They  reached  agreement  on  all  matters , except  the  renewal  of  D’Arcy  Concession , which  was  to  terminate  in  1951 , but  one  of  the  British  , insisted  that  it  should  be  extended  for  another  30  years . Finally  the  Shah  himself  intervened , and  a  new  agreement   was  inked , which  included  the  much  Britishly   desired  extension  to  the  concession.