Petroleum Iran Oil and Gas

The Consortium Agreement of 1954

The  government  of  coup  d’ etat  signed  the  Consortium  Agreement  in  1954.

The  Anglo-Persian  Oil  Copmany , which  had  then  become  the  British  Petroleum , had  40  percent  of  shares , and  40 % was  owned  by  American  oil  companies . Of  the  remaining  20%  , fourteen  percent  of  the  shares’  went  to  the  Royal  Dutch-Shell , and  6%  to  the  French “ CFP “.Financially , this  agreement  did  not  differ  much  from  other  agreements  in  the  Middle  East , because  Iran’s  revenues  would  not  move  beyond  the  50%  which  was  the  basis  in  all  of  them . In  addition  to  10  million  Pounds  it  received  from  Iran , as  compensation  for  Kermanshah  refinery and  domestic  distribution  facilities , the  British  Petroleum  also  obtained  from  its  new  partners  who  had  60%  of  the  shares  of  the  consortium , the  amount  of  214  million  Pounds ( 600  million  U.S  Dollars )  as  key  money . From  the  point  of  view  of  Iran , the  contents  of  this  agreement  were  much  more  unfavorable  than  conditions  set  forth  several  months  earlier  in  the  joint “ Churchill-Eisinhower “ proposal  to  Dr.  Mossadegh . Iranian  oil  production  in  the  first  3  years  reached  the  pre-nationalization  era  level . From  then  on , production  gradually  increased . Production  operations  that  were  limited  to  Masjid-eSoleiman and Haftgel fields  up  to  the  time  the  oil  industry  was  nationalized  , quickly  expanded  and covered  the  huge  oilfields  of  Gachsaran , Ahwaz and  Aghajari.