Petroleum Iran Oil and Gas

The Islamic revolution and the End of the Contracts

The  consortium  agreement  of  1954  was  also  revised  in  1974  and  a  new  agreement  replaced  it . Decisions  of  the  Organization  of  Petroleum  Exporting  Countries ( OPEC ) , which  were  implemented  , by  member  countries, including  Iran , further  restricted  the  operations  of  foreign  companies .Concession  holding  companies  practically  turned  into  Oil-exporting  countries’  service  contractors  in  the  late  70s .Their  tax  payments  had  increased  from  50  %  to  80 %  and  their  royalty  payments  from  12.5 to 20 % . Oil  prices  were  also  set  by  producing  countries . Thus ,foreign  companies  were  left  with  just   22  cents  per  barrel . Consortium  member  companies  had  to  lift  and  export  much  of  the  crude  oil  they  produced . They  also  had  to  process  300  thousand  b/d  of  crude  oil  in  the  Abadan  refinery  and  export  products . In  addition  , they  had  to  pay  NIOC , 40%  of  capital  expenses , interest-free  as  down  payment  for  the  crude  oil  produced . They  were  also  obliged  to  provide  NIOC , with  all  technical  services  required  for  operations , for  a  period  of  5  years . because  of  limitations  imposed  on companies  as  a  result  of  OPEC  decisions , the  implementations  of  those  commitments  became  difficult . The  situation  became  intolerable  for The  consortium  after  the  1953  agreement , and  called  for  the  resumption  of  negotiations  aimed  at  reaching  a  new  agreement . Negotiations  started  in  1976  and  went  on  up  to  the  victory  of  the  Islamic  Revolution , and  never  came  to  positive  results . With  the  culmination  of  the  Islamic  Revolution  led  by  the  late  Imam  Khomeini , the  National  Iranian  Oil  Company ( NIOC )  officially  declared  the  end  of  Iran’s  relations  with  Consortium  member  companies .later  on , all  exploration  and  production  contracts  that  had  been  signed  with  foreign  companies  before  the  revolution  were  declared  as  null  &  void , based  on  the  Revolutionary  Council  decision  of  7th Jan. 1979.