Petroleum Iran Oil and Gas

Accentuating “Gas“

The  gas  sector  is  likely  to  burgeon  over  the  next  five  years  and  there  will  be  greater  possibilities  for  exporting  to  neighboring  states .The  inter-Gulf  gas  network  which  is  scheduled  to  be  in  operation  by  2005  under  the  auspices  of  the  UAE-based  Dolphin  Energy  may , it  now  appears , provide  an  additional  market  for  Iranian  gas . Meanwhile, Iran  is  about  to  enter  a  new  gas  era . The  opening  of  its  first  gas  pipeline  to  a hard -cash  market ,Turkey , is  imminent . Moreover , the  first  LNG  project ,with  the  bulk  of  some  8 MM cm/d  of  gas  going  to  India,  can  be  expected  early  in  the  New  Year. And  the  government  has  just  announced  that  a  proper  feasibility  study  will  also  be  conducted  into  its  long-cherished  project  of  a  gas  pipeline  to  Pakistan  and , again , India .

With  crude  production  cuts  in  force , oil production  should  not  rise  over  the  2nd quarter  of  2002 . However , we  do  expect  to  see  productions  soaring  in  the  second  half  of  the  year , if  global  demand  continues  to  pick  up . According  to  the  Business  Monitor  Int’l  Ltd. ( BMI ) , an  increase  in  production  levels  may  send  prices  back  down  and  rising  capacity  might  therefore  not  be  matched  with  higher  revenues  from  oil  exports  on  the  current  account .

Development  of  transportation  capacities, establishment  of economic  oil  and  gas  transit  infrastructures , modification  of traditional  refineries  to  produce  cleaner  petroleum  products, liquefying  natural  gas , expanding  the  use  of  GTL (gas-to-liquids) and  DME (de-methyl  ether) , may  eliminate  some  of  the  obstacles  to  which  the  Iranian  petroleum  industry  presently  faces , and  may  guarantee  energy  supply  security  in  conformity  with  the objectives  of  sustainable development . In  all  these  fields , preparations  have  been  made  for  the  implementation  of  a  variety  of  projects  in  Iran . Nevertheless , much  will  still  have  to wait  for  the  outcome  of  the  comprehensive  studies  on  Iran’s  gas  future , currently  being  undertaken  by  specialists  from  more  than  nine  major  international  companies — and  the  bilateral negotiations  that  many  of  those  firms  are  having  with  the  Iranian  authorities  to  secure  work  in  Iran  on  a  buy-back  basis .

Among  the  official  Iranian  arguments  is  that , the  international  oil  companies  and  producer  and  consumer  nations  have  ” mutual -interests” — and  that  the  Iranian  energy  development  requires  the  cooperation  of  foreign  companies — which  appears  to  align very  much  with  those  who  would  question  Iran’s  current investment  structures . For  while  these  seem  to  be  working  well enough  for  gas , and  could  prove  particularly  appropriate  for  LNG  projects  where  risk-and-reward  elements  can  be  factored into  the  overseas  distribution  component , it  seems ,  that    attracting  the  investment  necessary  to  revive  existing  oil  fields  and  develop  new  ones , could  somehow  prove  challenging .

There  yet  may  be  a  need  however  to  consider  moves  to  real partnership  between  Iranian  and  foreign  companies  in  developing  the  country’s  oil  resources , rather  than  relying  on buy-back  arrangements  which  remain , at  heart , a  form of  glorified service  agreement.