Petroleum Iran Oil and Gas

Oil-driven economy to diversify

This  notwithstanding, as  far  as  the  local  market’  prospects  are  concerned , the  most  salient  feature  we  should  be  witnessing  is  that , oil  would  still  remain  the  economy’s  kingpin . Despite  honest  intentions , so – far  diversification  has  not  proven  an  easy  task . Efforts  maintained  to  achieve  that , have  had  some  measure  of success , but  Oil  shall  continue , being  the  mainstay  of  the  Iranian  economy , representing  an  average  of  83%  of  total  exports  in  the  2nd & 3rd Quarters  of  2002 . Until  now  , gas  has  been  consumed  domestically , but  exports  should  commence  before  the  end  of  2002 .  Production  cuts  implemented  by  OPEC  members  in  January  are  still  in  force , and  this  is likely  to  mean  lower  oil  revenues  in  2002 / 03.

Within  the  oil  and  gas  sector , progress  is  being  made  and  potential  foreign  investment  into  the  sector  should  guarantee  that  this  continues  over  the  forecast  period . Despite  the  lack  of  rewards  offered  by  the  National  Iranian  Oil  Company ( NIOC ) Regarding  buy-back  agreements , having  been  somewhat  of  a  dissuasive  factor  for  foreign  companies  looking  for  projects  in  Iran , projects  are  everywhere  and  demand  for  participation  is all  the  rage.